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안녕하세요 Jin 입니다.
2024. 5. 19 재미있어 보이는 뉴스 요약해 봅니다.
버핏 형님이 기록적인 현금을 보유하고 있다고 하는데요. 시장 붕괴의 신호는 아닐것 같다는 내용이네요.
그래도 시장에서는 무슨일이던 일어날 수 있으니 잘 지켜봐야 겠습니다.
버크셔 해서웨이의 기록적인 현금 물량인 1,890억 달러에 대한 함의를 생각해 봅니다. 일부 투자자들은 이것을 즉각적인 주식 시장 붕괴의 신호로 해석하며, 워렌 버핏이 현재의 고평가 시장에서 이 거대한 현금 물량을 투자하는 데 가치를 보지 못한다고 믿습니다. 그러나 Semper Augustus의 펀드 매니저인 크리스 블룸스트란은 이 해석에 동의하지 않습니다.
기사에서 주요한 내용은 다음과 같습니다:
- 버크셔의 현금 물량: 블룸스트란은 버크셔 해서웨이의 현금 위치를 절대적인 기준으로 측정하는 대신, 투자자들이 버크셔의 총 자산에 대한 현금 물량을 측정하는 것이 더 나을 것이라고 제안합니다. 그리고 17.5%로, 버크셔의 현재 현금 위치는 1997년 이후 자산의 13%를 현금으로 유지하는 장기 평균과 일치합니다.
- 현금 예비 요구: 버크셔 해서웨이의 대형 보험 사업은 잠재적인 보험 지급을 위해 충분한 현금 예비를 가지고 있어야 합니다. 버핏이 버크셔 해서웨이가 잠재적인 보험 지급을 위해 대략 300억 달러의 영구적인 현금 예비를 유지할 것이라고 밝혔지만, 블룸스트란은 더 보수적인 접근법을 취하고, 잠재적인 보험 손실에 대한 전체 연도를 고려하여 그 예비 수준에 대략 500억 달러를 추가합니다.
- 투자 가능한 우주가 제한적: 버크셔 해서웨이의 크기 때문에, 그 집단에게 큰 영향을 미칠 수 있는 회사는 소수뿐입니다. 버핏과 그의 회사는 단기 국채와 같은 현금 등가물이 5% 이상의 수익률을 보이고 있음에도 불구하고, 올바른 투자를 올바른 가격에 찾기 위해 시간을 가지려고 합니다.
- 버핏의 투자 철학: 버핏은 S&P 500의 가장 큰 회사 100개와 몇 개의 국제 기업에 투자할 수 있는 한정된 기회를 가지고 있습니다. 그의 기회 세트는 비싸지만, 그는 그 사이에 5.3%를 벌어들이는 것을 신경 쓰지 않습니다. 그러나 이것은 주식 시장 붕괴가 즉시 다가오고 있다는 것을 의미하지 않습니다. 그는 단지 투자에 돈을 넣을 수 있는 안정적인 가격을 찾으려고 노력하고 있습니다.
결론적으로, 기사는 투자자들이 버크셔 해서웨이가 기록적인 현금 물량을 가지고 있다는 이유만으로 주식 시장이 붕괴한다는 시각을 가져서는 안된다고 제안합니다. 버핏 자신의 말을 인용하면,
"We only swing at pitches we like." “우리는 치기 좋은 공에만 방망이를 휘두르면 된다.”
이것은 그가 현금 물량의 크기에 관계없이 올바른 투자 기회를 기다리고 있다는 것을 의미합니다.
그럼 쉬세요~
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